Estratégias voláteis de negociação de opções

A negociação de opções tem duas grandes vantagens em quase todas as outras formas de negociação. Uma é a capacidade de gerar lucros quando você prevê um instrumento financeiro será relativamente estável no preço e a segunda é a capacidade de ganhar dinheiro quando acredita que um instrumento financeiro é volátil.

Quando um estoque ou outra segurança é volátil, isso significa que um grande aumento de preços é provável, mas é difícil prever em que direção. Ao usar estratégias de negociação de opções voláteis, é possível fazer negócios onde você irá aproveitar proporcionando um movimento de segurança subjacente significativamente no preço, independentemente da direção em que se mova.

Há muitos cenários que podem levar a que um instrumento financeiro seja volátil. Por exemplo, uma empresa pode estar prestes a divulgar seus relatórios financeiros ou anunciar algumas outras grandes notícias, que provavelmente levam o seu estoque a ser volátil. Os rumores de uma aquisição iminente podem ter o mesmo efeito.

O que isso significa é que geralmente há muitas oportunidades para obter lucros usando estratégias de negociação de opções voláteis. Nesta página, analisamos o conceito de tais estratégias com mais detalhes e fornecemos uma lista abrangente de estratégias nesta categoria.

Quais são as Estratégias de Negociação de Opções Voláteis?

Simplesmente, as estratégias de negociação de opções voláteis são projetadas especificamente para obter lucros de ações ou outros títulos que provavelmente enfrentarão um movimento de preço dramático, sem ter que prever em que direção será esse movimento de preços. Dado que fazer um julgamento sobre qual direção o preço de uma segurança volátil irá mudar é muito difícil, está claro por que eles podem ser úteis.

Também são conhecidas como estratégias dual-direcionais, porque podem fazer lucros com os movimentos de preços em qualquer direção. O princípio básico de usá-los é que você combina várias posições que têm lucros potenciais ilimitados, mas perdas limitadas para que você faça um lucro, desde que os movimentos de segurança subjacentes estejam longe em uma direção ou na outra.

O exemplo mais simples disso na prática é a longa distância, que combina comprar uma quantidade igual de opções de compra e colocar opções no mesmo título subjacente com o mesmo preço de exercício.

Comprar opções de chamada (uma chamada longa) tem perdas limitadas, o valor que gastou nelas, mas ganhos potenciais ilimitados, como você pode fazer tanto quanto o preço da garantia subjacente aumenta. Comprar opções de venda (uma longa colocação) também tem perdas limitadas e ganhos quase ilimitados. Os ganhos potenciais são limitados apenas pelo valor que o preço do título subjacente pode cair (isto é, seu valor total).

Ao combinar essas duas posições em uma posição geral, você deve fazer um retorno em qualquer direção em que a segurança subjacente se mova. A idéia é que, se a segurança subjacente aumentar, você ganha mais lucro com a longa chamada do que você perde da longa colocação . Se a segurança subjacente cair, você ganha mais lucros com o longo tempo do que você perder da longa chamada.

Claro, isso não é sem seus riscos. Se o preço da garantia subjacente aumenta, mas não o suficiente para tornar os lucros de chamadas longas maiores que as perdas de perdas, então você perderá dinheiro. Da mesma forma, se o preço do título subjacente cair, mas não pelo suficiente, então os lucros de longo prazo são maiores que as perdas de chamadas longas, então você também perderá dinheiro.

Basicamente, pequenos movimentos de preços não são suficientes para obter lucros com isso, ou qualquer outra estratégia volátil. Para reiterar, estratégias desse tipo só devem ser usadas quando você espera que uma segurança subjacente se mova significativamente no preço.

Lista de Estratégias de Negociação de Opções Voláteis.

Abaixo está uma lista das estratégias de negociação de opções voláteis que são mais comumente usadas pelos comerciantes de opções. Nós incluímos algumas informações muito básicas sobre cada um aqui, mas você pode obter mais detalhes clicando no link relevante. Se você precisar de alguma ajuda extra ao escolher qual deles usar e quando, você pode achar nossa ferramenta de seleção útil.

Nós discutimos brevemente a longa caminhada acima. É uma das estratégias voláteis mais simples e perfeitamente adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas e cria um spread de débito.

Esta é uma estratégia muito semelhante à longa, mas tem um custo inicial mais baixo. Também é adequado para iniciantes.

Isso é melhor usado quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que uma queda no preço é o mais provável. É simples, envolve duas transações para criar um spread de débito e é adequado para iniciantes.

Esta é basicamente uma alternativa mais barata para o straddle da tira. Também envolve duas transações e é adequado para iniciantes.

Você usaria isso quando sua perspectiva fosse volátil, mas você acredita que um aumento no preço é o mais provável. É outra estratégia simples que é adequada para iniciantes.

O estrangulamento da cinta é essencialmente uma alternativa de baixo custo para a sela da correia. Esta estratégia simples envolve duas transações e é adequada para iniciantes.

Esta é uma estratégia simples, mas relativamente dispendiosa, adequada para iniciantes. Duas transações estão envolvidas para criar um spread de débito.

Esta estratégia mais complicada é adequada para quando sua perspectiva é volátil, mas você acha que um aumento de preços é mais provável do que uma queda de preço. Duas transações são usadas para criar um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes.

Esta é uma estratégia ligeiramente complexa que você usaria se sua perspectiva for volátil, mas você favorece uma queda de preço em relação a um aumento de preços. Um spread de crédito é criado usando duas transações e não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia avançada que envolve duas transações. Ele cria um spread de crédito e não é recomendado para iniciantes.

Esta é uma estratégia avançada que não é adequada para iniciantes. Envolve duas transações e cria um spread de crédito.

Esta estratégia complexa envolve três transações e cria um spread de crédito. Não é adequado para iniciantes.

Esta estratégia avançada envolve quatro transações. Uma propagação de crédito é criada e não é adequada para iniciantes.

Esta é uma estratégia comercial complexa que envolve quatro transações para criar um spread de crédito. Não é recomendado para iniciantes.

Há quatro transações envolvidas neste, que criam um spread de débito. É complexo e não recomendado para iniciantes.

Esta estratégia avançada cria um spread de débito e envolve quatro transações. Não é adequado para iniciantes.

Esta é uma estratégia comercial complexa que não é adequada para iniciantes. Ele cria um spread de débito usando quatro transações.

Volatilidade das opções: estratégias e volatilidade.

A longa chamada e a longa colocação têm Vega positiva (são volatilidade longa) e as chamadas curtas e as posições de curto posicionamento têm uma Vega negativa (são de baixa volatilidade). Para entender por que isso é, lembre-se de que a volatilidade é uma entrada no modelo de precificação - quanto maior a volatilidade, maior o preço porque a probabilidade de o estoque mover distâncias maiores na vida da opção aumenta e com ela a probabilidade de sucesso para o comprador. Isso resulta em preços de opção ganhando valor para incorporar o novo risco-recompensa. Pense no vendedor da opção - ele ou ela gostaria de cobrar mais se o risco do vendedor aumentasse com o aumento da volatilidade (probabilidade de movimentos de preços maiores no futuro).

A resposta fácil é o tamanho do prémio na opção: quanto maior for o preço, maior será a Vega. Isso significa que, à medida que você vai mais longe no tempo (imagine as opções LEAPS), os valores da Vega podem ficar muito grandes e representam um risco ou recompensa significativos, caso a volatilidade faça uma mudança. Por exemplo, se você comprar uma opção de compra LEAPS em um estoque que estava fazendo um fundo de mercado e a recuperação do preço desejado ocorrer, os níveis de volatilidade normalmente diminuirão acentuadamente (veja a Figura 11 para este relacionamento no índice de ações S & amp; P 500, que reflete o mesmo para muitos estoques de grandes capitais), e com ele a opção premium.

Estratégias de opções voláteis.

Estratégias de opções voláteis - Introdução.

Estratégias de opções voláteis - Conteúdo.

Estratégias de opções voláteis - Lucros direto-direcionais.

As estratégias de opções voláteis são mais populares em sua capacidade de retornar um lucro se o estoque subjacente vai para cima ou para baixo enquanto o movimento for significativo o suficiente para quebrar os pontos de equilíbrio geralmente amplos.

Como as estratégias de opções voláteis produzem lucros Duo-Direcional?

As estratégias de opções voláteis produzem lucros dou-direcionais ao explorar o risco limitado e o potencial de ganho ilimitado da negociação de opções de ações. Todas as estratégias de opções voláteis são constituídas por duas partes; uma parte para lucrar mais do que pode perder quando o estoque sobe e a outra parte para lucrar mais do que pode perder quando o estoque diminui. O mais básico disso é a estratégia de opções Long Straddle.

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Estratégias de opções voláteis - Volatilidade de negociação.

A outra oportunidade de ganhar dinheiro com o uso de estratégias de opções voláteis é comprar um aumento potencial da volatilidade implícita do estoque subjacente. A volatilidade implícita pode aumentar devido a muitos fatores e o mais comum dos poucos dias que levam à liberação de resultados. Os comerciantes de opções podem lucrar com um aumento esperado da volatilidade simplesmente colocando estratégias de opções voláteis antes do período de volatilidade crescente e, em seguida, fechando a posição quando a volatilidade atinge um pico. Os comerciantes de opções muitas vezes tomam a sugestão do VIX, que é um índice que representa a volatilidade no mercado. A volatilidade da negociação é uma oportunidade única que somente as opções de negociação podem explorar porque as opções são o único instrumento financeiro até agora, cujo valor é diretamente afetado pela volatilidade.

Como estratégias de opções voláteis beneficiam da volatilidade?

Todas as estratégias de opções voláteis são capazes de aumentar de valor à medida que a volatilidade implícita do estoque subjacente aumenta, mesmo que o preço do estoque em si permaneça estagnado porque todas as estratégias de opções voláteis têm valor positivo de vega. Quando uma posição de negociação de opções tem valor positivo de vega, a posição aumenta em valor quando a volatilidade implícita aumenta e diminui de valor quando a volatilidade implícita diminui. As opções se espalham com esse tipo de característica são conhecidas como Backspreads.

Lista de estratégias de opções voláteis.

Aqui está uma lista de estratégias de opções voláteis classificadas de acordo com sua complexidade relativa na negociação de opções. Estratégias voláteis complexas terão mais pernas em uma única posição, enquanto as estratégias voláteis básicas consistem apenas em duas pernas.

Strangle longo.

O strangle longo é uma estratégia de negociação de opções muito direta que é usada para tentar e gerar retornos de uma perspectiva volátil. Ele retornará um lucro, independentemente da direção em que o preço de uma segurança se mova, desde que ele se mova significativamente. É uma estratégia muito popular, em grande parte devido à sua simplicidade e custo inicial relativamente baixo.

Há apenas duas pernas no longo straddle: uma longa chamada e uma longa colocação. Então é fácil entender e os custos de comissão não são muito altos. É uma boa estratégia para comerciantes iniciantes, e fornecemos detalhes completos a seguir.

Os Pontos-chave.

Estratégia volátil adequada para iniciantes Duas transações (comprar chamadas e comprar põe) Distribuição de débito (custo inicial) Também conhecido como Comprar Strangle Low Trading Level Requerido.

Quando usar um strangle longo.

O estrangulamento longo é classificado como uma estratégia de negociação de opções voláteis, porque é usado para fazer lucros com movimentos de preços substanciais, independentemente da direção desses movimentos. É uma estratégia que é melhor usada se você tiver certeza de que o preço de uma segurança se moverá significativamente de uma direção ou outra, mas não pode prever em que direção.

Esta estratégia tem um risco limitado, é fácil de entender e requer apenas um baixo nível de negociação com um corretor, o que o torna ideal para comerciantes que são relativamente inexperientes e veteranos.

Como usar um strangle longo.

O estrangulamento longo, que também é comumente conhecido como um estrangulamento, é uma distribuição de opções simples que exige colocar duas ordens com seu corretor. Você precisa comprar chamadas na segurança apropriada e comprar a mesma quantidade de colocações na mesma segurança. As transações devem ser feitas ao mesmo tempo, e você deve usar contratos de opções que estão fora do dinheiro.

Você pode determinar o quão longe do dinheiro que deseja que esses contratos sejam, mas geralmente é uma boa idéia comprar aqueles que estão apenas fora do dinheiro. Você deve garantir que as greves das duas pernas sejam equidistantes do preço de negociação atual da garantia subjacente.

O estrangulamento longo é um spread de débito, então há um custo inicial envolvido. Você pode reduzir os custos ao comprar contratos que estão próximos do prazo de validade, mas isso permitirá que menos tempo para o preço do título subjacente se mova. Comprar contratos com mais tempo até o vencimento será um pouco mais caro, mas isso lhe dará uma maior chance de lucrar.

Nós fornecemos um exemplo abaixo de como você pode usar um strangle longo. Utilizamos preços hipotéticos em vez do preço do mercado real, por razões de simplicidade, e também ignoramos os custos de comissão.

O estoque da empresa X está sendo comercializado em US $ 50 e você acredita que o preço se moverá de forma significativa, mas você não sabe em que direção irá se mudar. As chamadas de dinheiro ($ 51) estão sendo negociadas em US $ 1,50. Você compra um contrato destes (contendo 100 opções), com um custo de US $ 150. Esta é a Perna A. Fora do dinheiro colocado ($ 49) estão negociando em US $ 1,50. Você compra um contrato destes, a um custo adicional de US $ 150. Esta é a Leg B. Você criou agora uma longa partida para um débito líquido de US $ 300.

Lucro & amp; Potencial de Perda.

O estrangulamento longo pode potencialmente gerar lucros ilimitados se o preço da segurança subjacente fizer um movimento considerável em qualquer direção. Quando ocorre uma grande mudança, uma das pernas retornará um lucro substancial, enquanto a outra perna irá custar-lhe apenas o valor gasto nas opções.

Fornecer os lucros de uma perna são maiores do que a perda do outro, o spread gerará um lucro global. Se a segurança subjacente não se move no preço, ou apenas se move muito pouco, então ela retornará uma perda.

Abaixo, fornecemos algumas ilustrações sobre quais os resultados do nosso exemplo, dependendo do preço da garantia subjacente (estoque da Empresa X) no momento do vencimento. Além disso, mostramos as fórmulas que podem ser usadas para calcular os potenciais lucros, perdas e pontos de equilíbrio.

Se o preço das ações da Empresa X ainda for US $ 50 no momento da expiração, as opções em ambas as pernas expirarão sem valor e você perderá seu investimento inicial de US $ 300. Se o preço das ações da Empresa X for US $ 52 no momento do vencimento, as chamadas no Passo A valerão US $ 1 cada (total de US $ 100), enquanto a colocação na Leg B expirará sem valor. O valor de $ 100 das chamadas compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 300 e você perderá um total de US $ 200. Se o preço das ações da Companhia X estiver em US $ 56 no momento da expiração, as opções de chamadas no período da perna A valerão US $ 5 cada (total de US $ 500), enquanto a colocada na perna B expirará sem valor. O valor de US $ 500 das chamadas cobrirá o investimento inicial de US $ 300 e retornará um lucro total de US $ 100. Se o preço das ações da Empresa X for em US $ 47 no momento do vencimento, as chamadas no Leg A expirarão sem valor, enquanto a colocada no Leg B valerá US $ 2 cada (US $ 200 no total). O valor de US $ 200 das posições compensará parcialmente o investimento inicial de US $ 300 e você perderá um total de US $ 100. Se o preço das ações da Empresa X estiver em US $ 42 no momento da expiração, as chamadas no Leg A expirarão sem valor enquanto a colocada no Leg B for em torno de US $ 7 cada ($ 700 no total). O valor de $ 700 das posições cobrirá o investimento inicial de US $ 300 e retornará um lucro de US $ 400 em geral. O lucro máximo é ilimitado O lucro é feito quando: "Preço da segurança subjacente & gt; (Strike of Leg A + Preço de cada opção na perna A + Preço de cada opção na perna B) • ou quando • Preço da segurança subjacente & lt; (Strike of Leg B) (Preço de cada opção no pé A + Preço de cada opção na perna B)) • Existe um ponto de equilíbrio superior e um ponto de equilíbrio inferior. Ponto superior de ponto de equilíbrio = “Strike of Leg A + Preço de cada opção no pé A + Preço de cada opção na perna B) • Ponto mais baixo do ponto de equilíbrio = “Strike da perna B (Preço de cada opção no preço da perna A +) de cada opção na perna B) • O estrangulamento longo resultará em uma perda a qualquer momento - Preço da segurança subjacente & lt; Ponto Break-Even superior e & gt; Menor ponto de equilíbrio - A perda máxima é limitada ao investimento líquido inicial.

Você pode fechar sua posição em qualquer momento antes do vencimento se desejar, vendendo as opções de propriedade. Isso poderia ser realizar quaisquer lucros que já foram feitos ou recuperar o valor restante das opções, se você achar que o preço do título subjacente não se moverá o suficiente para retornar um lucro.

O estrangulamento longo é uma estratégia simples que representa uma ótima maneira de tentar lucrar com movimentos de preços significativos em qualquer direção. Com apenas duas transações envolvidas, as comissões são razoavelmente baixas e os cálculos relevantes são bastante diretos. Existe o potencial de lucros ilimitados, enquanto as perdas são limitadas. Isso pode ser facilmente uma estratégia que pode ser usada por comerciantes iniciantes.